1.溢折价的理解:溢折价是由于债券的票面利率与市场利率不同而引起的。票面利率也称名义利率,市场利率也称实际利率。
(1)若票面利率高于市场利率,投资者未来可以获得更多的利息,因此,购买时应支付额外的代价,即为溢价;
(2)若票面利率低于市场利率,投资者未来将获得更少的利息,因此,购买时支付的代价应低于名义成本,即为折价。
2.实际利率:实际利率为未来收回债券本息价值折为初始确认金额的折现率。即使初始投资成本即入账价值(期初摊余成本)等于未来现金流量现值的折现率。
示例:某债券为三年期到期一次还本付息债券,面值100,票面利率10%,按年计息,实际购买价款为120,求实际利率。
应收(应计)利息=债券面值×票面利率 【借:应收利息、持有至到期投资应计利息】
示例:某债券为分期付息债券,面值100,票面利率10%,按年计息,实际购买价款为120,假设实际利率为8%
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